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경제상식54

듀레이션이란? 채권 투자에서 금리 민감도를 이해하는 방법 채권 투자를 할 때 '듀레이션(Duration)'이라는 용어는 반드시 이해해야 합니다. 듀레이션은 채권의 평균 회수 기간을 뜻하는 동시에, 금리가 변동할 때 채권 가격이 얼마나 민감하게 반응하는지를 나타내는 지표입니다. 듀레이션을 알면 금리 상승기나 하락기에 채권 투자 전략을 세우는 데 큰 도움이 됩니다.1. 듀레이션이란 무엇인가?듀레이션은 채권에서 발생하는 모든 현금 흐름(이자와 원금)을 현재 가치로 환산해 평균 회수 기간을 계산한 수치입니다.하지만 단순한 만기 기간이 아니라, '금리 변동에 따라 채권 가격이 얼마나 변동할지를 예측하는 지표'로 더 많이 활용됩니다.- 듀레이션이 길수록: 금리 변동에 민감 (가격 변동폭 큼) - 듀레이션이 짧을수록: 금리 변동에 둔감 (가격 변동폭 작음)2. 듀레이션과 .. 2025. 5. 7.
채권 ETF란? 금리 변동에도 유연한 안정형 투자 방법 채권 ETF는 여러 채권을 하나로 묶어 지수처럼 운용하는 상품입니다. 직접 채권을 매수하는 것보다 운용이 간편하고, 소액으로 다양한 채권에 분산 투자할 수 있어 금리 변동기에도 안정적인 자산운용 수단으로 각광받고 있습니다. 이번 글에서는 채권 ETF의 기본 구조와 투자 시 고려할 점을 정리합니다.1. 채권 ETF의 기본 구조채권 ETF는 일정한 기준에 따라 여러 종류의 채권을 편입하고, 이를 기초로 지수처럼 수익률을 추종하는 상품입니다.- 구성: 국채, 회사채, 투자등급 채권, 하이일드 채권 등 다양 - 목표: 특정 금리 지표 또는 채권 가격 지수 수익률 추종투자자는 개별 채권을 직접 고르지 않아도 채권군 전체에 분산 투자하는 효과를 누릴 수 있습니다.2. 채권 ETF와 일반 채권 투자의 차이- 직접 채.. 2025. 5. 5.
국채·회사채·전단채의 차이 (채권 종류별 투자 포인트) 채권은 발행 주체에 따라 다양한 종류로 구분되며, 그에 따라 투자 안정성과 수익률, 리스크 수준도 달라집니다. 대표적인 채권 유형으로는 국채, 회사채, 전단채가 있으며 각 채권은 구조와 운용 목적이 다르기 때문에 투자 시 성격을 명확히 이해하고 접근하는 것이 중요합니다.ㄹ1. 국채: 정부가 발행하는 가장 안전한 채권국채는 정부가 발행하여 자금을 조달하는 채권으로, 신용도가 가장 높고 원금과 이자 지급에 대한 신뢰도도 가장 높습니다.- 발행 주체: 중앙정부 - 신용 리스크: 사실상 없음 - 수익률: 비교적 낮지만 안정성 우수대표적으로 한국 국채, 미국 국채 등이 있으며, 경기 침체기나 불확실성 확대 시 안전자산으로 주목받는 자산입니다.2. 회사채: 민간 기업이 자금을 조달하기 위한 채권회사채는 일반 기업이.. 2025. 5. 3.
채권 금리와 가격의 관계 (왜 금리가 오르면 채권값은 떨어질까?) 채권은 금리에 민감하게 반응하는 자산입니다. 특히 시장 금리가 오르면 채권 가격이 하락하고, 반대로 금리가 떨어지면 채권 가격은 상승합니다. 이러한 관계는 채권을 투자 자산으로 이해하고 운용할 때 반드시 알아야 할 핵심 개념입니다.1. 채권 금리란?채권 금리는 채권에서 얻을 수 있는 수익률을 의미합니다. 표면이자율(Coupon Rate)은 채권 발행 시 약속된 이자율이며, 시장 금리는 실제 시장에서 요구되는 수익률입니다.채권을 매수한 가격 대비 연간 이자 수익률을 나타내는 '수익률(Yield)'이 금리와 동일한 의미로 사용되기도 합니다.2. 금리가 오르면 채권 가격이 왜 떨어질까?채권은 일정한 이자를 지급하는 상품이기 때문에, 시장 금리가 오르면 기존 채권의 이자 수준이 매력적이지 않게 됩니다.예를 들어.. 2025. 5. 1.