현금흐름표란? 기업의 자금 흐름 보는 법

현금흐름표는 손익계산서나 재무상태표만으로는 파악하기 어려운 기업의 실제 자금 흐름을 보여주는 재무제표입니다. 아무리 매출과 순이익이 높더라도, 현금이 제대로 유입되지 않으면 기업 운영에 큰 어려움을 겪을 수 있기 때문에, 현금흐름표는 기업의 실질적인 건전성을 판단하는 데 핵심적인 역할을 합니다.

1. 현금흐름표의 기본 개념

현금흐름표는 일정 기간 동안 기업이 현금을 어디서 얼마나 벌었고, 어디에 어떻게 썼는지를 보여주는 표입니다.
실제 자금의 유입과 유출을 기준으로 하므로, 회계상 수익과는 다를 수 있습니다.
기업의 유동성, 지급 능력, 재무 건전성을 판단하는 데 필수적인 자료입니다.

2. 현금흐름표의 3가지 구성

- 영업활동현금흐름: 본업에서 발생한 현금의 흐름
- 투자활동현금흐름: 설비, 지분투자, 자산 취득 등에서 발생한 흐름
- 재무활동현금흐름: 차입, 자본 조달, 배당 지급 등 자금 조달과 관련된 흐름
세 항목은 각각 기업의 활동 목적에 따라 구분되며, 전체를 종합하면 당기순현금흐름을 파악할 수 있습니다.

3. 영업활동현금흐름이 가장 중요

- 영업활동현금흐름이 플러스: 본업에서 실질적인 현금 수익이 발생하는 기업  
- 순이익은 흑자인데 영업활동현금흐름이 마이너스인 경우: 외상 매출, 회수 지연, 일회성 수익 포함 가능 → 주의 필요

4. 투자활동·재무활동의 해석

- 투자활동현금흐름이 플러스: 자산 매각이나 투자 축소 가능성  
- 투자활동현금흐름이 마이너스: 미래 성장을 위한 투자 확대 가능성  
- 재무활동현금흐름이 플러스: 차입 증가, 유상증자 등 자금 조달 중  
- 재무활동현금흐름이 마이너스: 차입금 상환, 배당 지급 등 자금 유출 중

5. 투자 시 확인할 포인트

- 영업활동에서 꾸준한 현금 창출 여부
- 순이익과 현금흐름 간 괴리가 큰지 여부
- 단기적 재무활동 의존 여부
- 투자활동이 미래 성장을 위한 것인지, 구조조정 목적인지 이러한 요소들을 종합적으로 판단하면, 기업의 실질적인 체력과 경영 전략을 객관적으로 평가할 수 있습니다.

📌 요약 정리

구분	내용
영업활동	제품 판매, 서비스 제공 등 본업에서의 현금 흐름
투자활동	설비 투자, 자회사 인수, 자산 매입/매각 등
재무활동	차입, 증자, 배당 등 자본 조달 및 분배 관련
중요 포인트	영업현금 흐름의 안정성, 순이익과의 괴리 여부