금리 인상기 채권 투자 전략 (안전성과 수익성 모두 챙기는 방법)

금리 인상기는 채권 투자자에게 쉽지 않은 환경입니다.
일반적으로 금리가 오르면 기존 채권 가격은 하락하기 때문에, 단순히 기존 채권을 보유하는 전략만으로는 수익을 지키기 어렵습니다.
하지만 금리 인상기에도 전략적으로 접근하면 안정성과 수익성을 모두 확보할 수 있습니다.
이번 글에서는 금리 인상기에 적합한 채권 투자 방법을 소개합니다.

1. 금리 인상기 채권 가격은 왜 하락할까?

시장 금리가 오르면 새로 발행되는 채권의 이자율이 더 높아집니다.
이에 따라 기존에 낮은 이자를 주는 채권의 매력이 감소하고, 시장 가격이 자연스럽게 하락합니다.
따라서 금리 인상기에는 '기존 채권 보유'만으로는 손실이 발생할 수 있음을 인지해야 합니다.

2. 금리 인상기 채권 투자 기본 전략

- 듀레이션 짧은 채권 중심으로 이동 → 단기물 채권은 금리 변화에 덜 민감하기 때문에 가격 하락폭이 작습니다.
- 변동금리 채권(FRN) 고려 → 시장 금리에 따라 이자율이 조정되는 구조이기 때문에 금리 상승기에 이자 수익률을 자동으로 높일 수 있습니다.
- 정기예금, MMF 활용 → 금리 상승기에 단기 안전자산으로 일부 포트폴리오를 전환하는 것도 유효합니다.

3. 금리 인상기 채권 ETF 활용법

- 단기국채 ETF: 듀레이션이 짧아 금리 상승에 따른 가격 하락을 최소화할 수 있습니다.
- 변동금리채 ETF(Floating Rate Note ETF): 금리 상승에 맞춰 이자 수익이 증가하는 구조

금리 변동성이 큰 시기에는 장기물보다 단기물 ETF 비중을 높이는 것이 상대적으로 안정적인 전략이 됩니다.

4. 실전 포트폴리오 조정 팁

- 전체 채권 투자금액 중 단기채 비중을 높이고, 장기채 비중을 축소
- 일정 비율은 현금성 자산(정기예금, MMF)으로 보유하여 기회 대응 준비
- 신용등급이 높은 국채, 투자등급 회사채 위주로 안정성을 강화

📌 요약 정리

전략	구체적 방법
듀레이션 짧게	단기물 채권 및 단기국채 ETF 활용
변동금리 상품	변동금리채권 또는 변동금리 ETF 고려
현금성 자산 활용	MMF, 정기예금 비중 확대